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Besser als Tages- und Festgeld? - Alles was Sie über Geldmarkt-ETFs wissen müssen

Geldmarkt-ETFs sind eine oft übersehene, aber potenziell sinnvolle Anlage. Doch was sind Geldmarkt-ETFs und wie funktionieren sie? Und wann ist es sinnvoll, in Geldmarkt-ETFs zu investieren? Kevin Kronauer, unabhängiger Honorarberater, beantwortet diese und weitere Fragen in diesem Artikel. Er erklärt, wie Geldmarkt-ETFs den Geldmarktzins abbilden, warum sie sich besonders gut für den risikoarmen Teil der Geldanlage eignen und wie sie sich im Vergleich zu Tages- und Festgeldanlagen schlagen.

Was sind Geldmarkt-ETFs und wie funktionieren sie?
Der sogenannte Geldmarkt ist ein Teilsegment des Anleihenmarktes. Der Geldmarkt umfasst sehr kurzfristige Kredite und Anleihen von bonitätsstarken Banken, Unternehmen und Staaten. Geldmarkt-ETFs bilden den Geldmarktzins ab, welcher nah am Einlagensatz der EZB liegt.
Geldmarkt-ETFs werden – wie jeder andere ETF auch – börsengehandelt und sind somit sehr liquide. Grundsätzlich gibt es zwei Arten von Geldmarkt-ETFs: Geldmarkt-ETFs, die einen Anleihen-Index abbilden, und Geldmarkt-ETFs, die einen Referenzzinssatz abbilden. Bei Ersteren sind sehr kurzlaufende Staats- und/oder Unternehmensanleihen enthalten und bei Zweiteren wird in der Regel der Referenzzinssatz EONIA (Euro Overnight Index Average) bzw. €STR (Euro Short Term Rate) abgebildet. In diesem Fall ist eine physische Replikation nicht möglich, weshalb der ETF einen Tauschpartner benötigt, der ihm den Referenzzinssatz zahlt. Im Gegenzug bekommt der Tauschpartner die Erträge aus dem sicheren Anleihen-Portfolio, in dem die Gelder der ETF-Anleger:innen investiert sind. In diesem Fall spricht man von synthetischen ETFs oder Swap-ETFs.

Wann ist ein Investment in Geldmarkt-ETFs sinnvoll?
Geldmarkt-ETFs eignen sich besonders gut für den risikoarmen Teil der Geldanlage. Je nach finanzieller Situation, emotionaler Risikobereitschaft und notwendiger Rendite zum Erreichen der finanziellen Ziele sollten Anleger:innen ihr Gesamtvermögen in risikoarme und risikoreiche Anlagen aufteilen. Die risikoarmen Anlagen sollten dabei möglichst liquide sein, kein oder nur ein geringes Schwankungs- und Ausfallrisiko aufweisen und keine Währungsrisiken beinhalten. Diese Kriterien können Geldmarkt-ETFs in der Regel sehr gut erfüllen.
Auch bei kurzfristigen Sparzielen, bei denen Anleger:innen keine oder nur geringe Schwankungsrisiken in Kauf nehmen möchten, können Geldmarkt-ETFs eine gute Alternative zu Tages- und Festgeldanlagen sein.
Möchte man einen höheren Geldbetrag parken, bevor man diesen beispielsweise über mehrere Monate stückchenweise in Aktien-ETFs investiert, können Geldmarkt-ETFs ebenfalls eine Option sein. Im Gegensatz zu Bankguthaben ist das Kapital im Geldmarkt-ETF als Sondervermögen geschützt und so können auch Beträge über 100.000 € (Grenze der Einlagensicherung bei Bankguthaben) bedenkenloser investiert werden.

Sind Geldmarkt-ETFs besser als eine Tages- oder Festgeldanlage?
Ein Tagesgeldkonto eignet sich sehr gut für den Notgroschen, da auf das Kapital noch schneller zugegriffen werden kann als beim Geldmarkt-ETF. Des Weiteren ist ein Tagesgeldkonto in der Regel kostenfrei und beim Geldmarkt-ETF fallen Depotgebühren, Handelskosten und jährliche Verwaltungskosten an. Historisch lag die Rendite von Tagesgeld und Geldmarkt-Fonds knapp über der Inflation (vor Steuern und Kosten), wobei Geldmarkt-Fonds etwas höhere Renditen abwarfen. Um beim Tagesgeld immer die besten Zinsen zu vereinnahmen, sind häufigere Bankwechsel notwendig. Der Geldmarkt-ETF passt sich hingegen automatisch an die Zinsentwicklung an, was zum Nachteil werden kann, wenn die Zinsen negativ werden. Bei Tagesgeldangeboten war dies in der Vergangenheit eher unüblich. Und beim Thema Nachhaltigkeit gibt es aktuell mehr und nachhaltigere Angebote beim Tagesgeld.
Festgeldanlagen unterscheiden sich in Bezug auf die Liquidität stark von Tagesgeld und Geldmarkt-ETFs. Während der gewählten Laufzeit kommen Anleger:innen nicht oder nur mit Nachteilen an ihr Kapital. Der größte Vorteil von Festgeldanlagen ist allerdings die hohe Planungssicherheit in Bezug auf den Zinsertrag. Dieser Vorteil kann zum Nachteil werden, wenn während der Laufzeit der allgemeine Marktzins steigt.

Welche Risiken haben Geldmarkt-ETFs?
Geldmarkt-ETFs, die einen Anleihen-Index abbilden, unterliegen Ausfallrisiken und Zinsänderungsrisiken. Aufgrund der breiten Diversifikation und der hohen Bonität der Anleihen-Emittenten wird dieses Risiko allerdings reduziert. Leichte Kursverluste können bei steigenden Marktzinsen entstehen (= Zinsänderungsrisiko). Aufgrund der kurzen Laufzeiten der enthaltenen Anleihen ist dieses Risiko aber ebenfalls reduziert.
Geldmarkt-ETFs, die einen Referenzzinssatz abbilden, unterliegen keinem Kursverlustrisiko bei steigenden Marktzinsen. Wie bereits erwähnt, benötigen diese Geldmarkt-ETFs allerdings einen Tauschpartner und dieser kann ausfallen (Kontrahenten-Risiko). Das Kontrahenten-Risiko ist allerdings auf 10 % des Fondsvermögens begrenzt. In der Praxis ist das Risiko meist noch geringer, da beispielsweise mehr Sicherheiten als notwendig hinterlegt sind und in der Regel bereits vor der 10%-Grenze der Wert des Sicherheiten-Portfolios mit dem Index wieder gleichgezogen wird.
Des Weiteren gab es im Jahr 2008 Liquiditätsengpässe bei Geldmarktfonds, welche auch zukünftig in Krisensituationen auftreten können. Da Geldmarkt-ETFs börsengehandelt sind und die Sicherheit durch Regulatorik nochmal erhöht wurde, ist dies allerdings weniger wahrscheinlich geworden.

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Gold: Warum es klug ist, in die Krisenwährung zu investieren

Seit vielen Tausend Jahren spielt Gold in der Kulturgeschichte der Menschheit eine Rolle. Etwa 2000 Jahre lang ist es ein Zahlungsmittel. Doch während Geldscheine gedruckt werden können, ist Gold begrenzt. Die gesamte Goldmenge liegt nach Schätzungen des World Gold Council bei rund 210.000 Tonnen – ein Stück davon zu besitzen, erscheint vielen Anlegern attraktiv. Aber lohnt es sich? Die Feinunze kostet mittlerweile rund 1900 Euro. Bei Einführung des Euro lag der Wert noch bei 310 Euro. Experten erklären, warum sie Gold empfehlen.

Was sind die Vorteile eines Investments in Gold? „Es ist ein Sachwert und die Krisenwährung Nummer 1“, sagt Stefanie Kühn von der Privaten Finanzplanung Kühn in Westerstede bei Oldenburg, Autorin des Ratgebers „Investieren in Gold“, der kürzlich bei Stiftung Warentest erschienen ist (ISBN: 9783747106822, Preis: 22,90 Euro). Gold sei anders als andere Anlagen wie Aktien oder Fonds und in seiner Entwicklung nicht von diesen abhängig. „Das bedeutet: Wenn Aktien gut laufen, muss das für Gold nicht gelten und umgekehrt“, sagt sie. Der Wert von Gold sei zu jeder Zeit gesehen worden – das gelte auch heute.
Christian Rauch, CEO und Sprecher der Geschäftsführung von Degussa Goldhandel, betont den Wert durch die Begrenztheit von Gold. „Alles jemals geförderte Gold der Welt passt in einen Würfel von gut 22 Meter Kantenlänge“, erklärt er. Die jährlich neu geförderte Menge verlängere diesen nur um 14 Zentimeter. „Die Papiergeldmengen wachsen deutlich rasanter“, sagt Rauch. Hinzu komme eine konstant hohe Nachfrage, an der sich auch in Zukunft nichts ändern werde.

Mit wie viel Geld sollte man einsteigen? Sowohl Kühn als auch Rauch empfehlen Gold als Beimischung zum Portfolio. Wie viel jemand kaufe, hänge aber von den Umständen ab, unter denen er oder sie investiere, sagt Kühn. „Ich empfehle, Gold zu 2,5 bis zehn Prozent des Gesamtvermögens zu kaufen.“ Bei 50.000 Euro wären das also 5000 Euro. Die Menge hänge auch von den persönlichen Voraussetzungen ab, zum Beispiel Ängsten vor einem Wertverlust des Euro.

Rauch bezeichnet auch schon kleine Investitionen als sinnvoll, zum Beispiel zum Vermögensaufbau von Berufseinsteigern. Mit Sparplänen könne bei Degussa zum Beispiel eine Unze Gold angespart werden, die man sich aushändigen lassen könne oder die eingelagert werde. Ansonsten empfiehlt Rauch Barren ab 20 Gramm. Er rät dazu, regelmäßig zu investieren, anstatt auf einmal größere Mengen zu kaufen. So könne man am sichersten von der langfristig positiven Wertentwicklung des Goldes profitieren. Regelmäßige Käufe sind auch für Kühn der richtige Weg, „bis ich meine Zielmenge aufgebaut habe“. Den Preis könne man in festen Abständen beobachten und gegebenenfalls in einer Excel-Liste dokumentieren. Wenn der Preis falle, solle sich der Gold-Besitzer davon nicht irritieren lassen, denn die langfristige Entwicklung zähle.

Münze oder Barren? „Das ist egal“, sagt Kühn. Beides sei gleichwertig. Münzen seien schwieriger zu fälschen. Die Aufbewahrung von Gold wolle vorab überlegt werden. „An sich ist Gold aber klein“, sagt sie. Bis man große Mengen habe, dauere es. Man könne es zu Hause lagern, wenn die Hausratversicherung eine ausreichende Deckung biete, oder ein Schließfach bei einer Bank mieten.

Wo das Gold kaufen? Hier rät Kühn unbedingt zu einer sorgfältigen Prüfung des Verkäufers. „Auf der sehr guten Seite www.gold.de findet man eine Liste von seriösen Händlern“, sagt sie. Dort sei die Gefahr, einem Betrug aufzusitzen, gering. Goldbarren und Münzen hätten auch Sicherheitsmerkmale, die geprüft werden könnten und die das Fälschungsrisiko minimieren. Angebote, die mit der Angst der Verbraucher spielten, seien zu vermeiden. Unseriöse Anbieter fordern dazu auf, das gesamte Vermögen mit ihrer Hilfe ins Ausland zu schaffen. „Davor kann ich nur warnen“, sagt sie.

Interessantes Detail: Unter einem Wert von 2000 Euro müssen Käufer von Gold nicht ihren Namen hinterlegen, können also anonym kaufen.

Alternativen zum physischen Gold sind Gold-ETCs (zu Deutsch: börsengehandelte Rohstoffe). Diese funktionieren ähnlich wie ETFs (börsengehandelte Fonds). Die Anleger erwerben bei Gold-ETCs Schuldverschreibungen. Hier besteht das Risiko darin, dass der Herausgeber Insolvenz anmeldet. Eine weitere Möglichkeit ist Xetra-Gold. Das ist ein Wertpapier, das den Wert des Rohstoffs Gold abbildet und das wie eine Aktie gehandelt werden kann. Von Goldminenaktien rät Kühn ab. „Die damit verbundenen Risiken sind so wie die Aktienmarktrisiken, da es sich hier um eine Investition in Unternehmen handelt“, sagt sie. Bei gemanagten Fonds seien die Gefahren geringer. Dabei gehe es aber nicht um physisches Gold, sondern um Bergbauunternehmen, Minen etc.

Welche Risiken gibt es beim Gold? Rauch warnt, dass es bei einer kurzen Haltedauer zu Wertverlusten kommen kann, „da auch der Goldpreis kurz- und mittelfristig schwankt“. Den Goldpreis beeinflussten Faktoren wie die Bewegungen des Zinsniveaus oder die Inflationsrate. Aber auch eine hohe Nachfrage wie zu Corona-Zeiten treibt den Preis nach oben. Kühn ergänzt: „Das Risiko kann nicht grundsätzlich minimiert werden.“

Wie lange sollte man das Investment halten? „Gold is a keeper (zu Deutsch: Gold ist ein Hüter)“, zitiert Rauch J.P. Morgan, den amerikanischen Unternehmer und Banker aus dem 19. Jahrhundert. „Auf physisches Edelmetall sollte man kurzfristig eher nicht spekulieren, da Auf- und Abschläge dies unattraktiv machen“, sagt er. Je länger man physisches Edelmetall halte, also Monate, Jahre oder gar Jahrzehnte, desto besser sei diese Form der Anlage als Beimischung zu dynamischeren Anlagen wie Aktien oder ETFs. „Physisches Gold dient dem Vermögensaufbau und -erhalt besser als die meisten anderen Investments“, sagt Rauch.

Welche steuerlichen Vorteile gibt es? Investmentgold in Form von zertifizierten Barren oder Münzen unterliege in Deutschland nicht der Mehrwertsteuer, sagt Rauch. Bei Silber und anderen sogenannten Weißmetallen habe sich die Regelung kürzlich geändert. Gewinne auf Gold sind in Deutschland nach einer Haltefrist von mindestens zwölf Monaten kapitalertragsteuerfrei. Wer Gold kauft und es zwölf Monate hält, kann es danach weiterverkaufen, ohne wie bei Aktien oder anderen Wertanlagen Kapitalertragssteuer zu zahlen. „Das ist ein zusätzliches Argument für die positiven Eigenschaften für ein Investment in physische Edelmetalle“, sagt Rauch. Kühn rät dazu, den Kaufbeleg zu behalten, um nachweisen zu können, dass die erforderliche Frist für einen steuerfreien Verkauf verstrichen ist.

https://www.msn.com/de-de/finanzen/top-s...a1525a739&ei=18

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Passwort zur Wallet vergessen: So können Krypto-Investoren ihre Passwörter wiederherstellen

• 61 Prozent der befragten Investoren halten ihre Passwörter für sicher verwahrt

• Über 39 Prozent der Krypto-Investoren haben ihre Passwörter bereits vergessen

• Wiederherstellungsdienste können manche Passwörter retten

So bewahren Krypto-Investoren ihre Passwörter auf
In der "Coin Storage Security"-Studie von CryptoVantage wurden 1.021 Krypto-Investoren aus den USA zu ihren Erfahrungen mit Kryptowährungen und deren Verwahrung befragt. Am meisten genutzt wurde die Wallet Coinbase mit 34,7 Prozent, gefolgt von Robinhood mit 26,4 Prozent und Binance mit 24,4 Prozent. Einen entscheidenden Faktor in der Krypto-Welt spielt der Passwortschutz. Denn ohne Passwort gibt es keinen Zugriff auf die Wallets und somit keinen Zugang zum Geld. Die meisten der befragten Investoren (26,6 Prozent) ziehen für die Verwahrung ihrer Passwörter einen Passwortmanager hinzu. 18,6 Prozent der Investoren nutzen eine handschriftliche Notiz und 15 Prozent nutzen einen Passwortsafe. Für einen Screenshot auf dem Smartphone entscheiden sich 10,3 Prozent und nur 9,9 Prozent verlassen sich rein auf ihr Gedächtnis. Eine Notiz auf dem Handy wird von 4,8 Prozent der Befragten genutzt. Außerdem geben 6 Prozent der Befragten an, ihr Passwort mit Familie oder Freunden zu teilen, um das Passwort zu sichern.

So viele Anleger haben die Wallet-Passwörter vergessen
Wie Business Insider berichtet, hat James Howell im Jahr 2013 eine Festplatte mit 7.500 Bitcoins weggeworfen. Damals dachte er, er habe ein Backup der Festplatte erstellt - was jedoch nicht der Fall war. Heute wäre er, im Besitz der Festplatte, über mehrere Millionen reicher. Howell hat die Suche nach der Festplatte jedoch noch nicht aufgegeben. Auch der deutsche Programmierer Stefan Thomas hat keinen Zugang mehr zu seinen 7.002 Bitcoins auf seiner Wallet, da er sein Passwort vergessen hat. Schon acht Mal hat er ein falsches Passwort eingegeben um auf die Festplatte, die die Schlüssel zu seiner Wallet enthält, zuzugreifen. Beim zehnten Mal wäre der Zugang zur Festplatte für immer gesperrt. Doch auch Stefan Thomas hat es noch nicht aufgegeben, an die Schlüssel zu gelangen.

Mit dem Verlust des Passworts ist der deutsche Programmierer jedoch nicht allein. Innerhalb der Studie wurden auch Investoren darüber befragt, ob sie jemals die Passwörter zu ihren Wallets vergessen oder verloren haben. Ganze 39,7 Prozent der Befragten beantworteten diese Frage mit einem "Ja". Jedoch verloren nicht alle dieser Investoren den Zugang zur Wallet für immer. Insgesamt 95,6 Prozent derer, die bereits ein Passwort verloren hatten, konnten ihren Zugang wiedererlangen.

So können vergessene Passwörter wiederhergestellt werden
Ist das Passwort einmal verloren, ist es schwierig, wieder an die Zugangsdaten zu gelangen. Deshalb nutzten 85,7 Prozent derer, die ihren Zugang wiedererlangten, einen Wiederherstellungsservice. Dies sind Unternehmen, welche sich ganz speziell auf diesen Dienst konzentriert haben. Ein Beispiel ist das Berliner Unternehmen ReWallet Das Unternehmen hilft Menschen dabei, den Zugang zu ihren Wallets wiederherzustellen. Ist der Zugang zur Wallet wiederhergestellt, erhält das Unternehmen eine Provision in Höhe von 20 Prozent des Wallet-Inhalts.

Quelle